Индекс страха был разработан Чикагской биржей опционов (CBOE) и поддерживается индекс волатильности vix корпорацией CBOE Global Markets. VIX является важным индексом в мире торговли и инвестиций, потому что демонстрирует количественную оценку рыночного риска и настроений инвесторов. Чем сильнее колеблются цены в индексе страха, тем выше уровень волатильности, и наоборот.
Купите валюту на бирже
Он мог бы служить измерительным ориентиром настроений инвесторов на российском фондовом рынке. Обладая таким правом, трейдер страхует свои вложения на случай, если цена упадет. Самый известный из таких индикаторов — Индекс волатильности Чикагской биржи опционов VIX. С появлением ETF, привязанных к индексу VIX, этот рынок превратился «в удивительную экосистему», говорит Эдвард Тилли, гендиректор чикагской биржи CBOE, на которой торгуется VIX. В биржевые продукты, привязанные к VIX, было вложено $16 млрд – в основном это деньги розничных инвесторов.
Благодаря индексным фондам ETF и фьючерсам на индексы S&P 500 в какой-то степени сам стал биржевым товаром. Например, инвестор приобрел акции компании по цене 20 долларов США за штуку. Также он покупает опцион на право продажи этих акций по цене 20 долларов США за штуку. Это цена исполнения опциона, за которую инвестор платит премию. Опцион позволяет инвестору застраховать свои вложения на случай падения котировок.
Что такое опцион и как он связан с VIX
- Индекс волатильности российского рынка (RVI) – индикатор срочного рынка, который рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС.
- Раздел FAQ — прекрасный способ ознакомиться с особенностями рынка и «из первых уст» узнать о торговле валютой, акциями и биржевой торговле.
- После вычитания ПО в размере $1,5 чистая прибыль инвестора составит $5,3.
- Если же уровень достигает 40 пунктов и более, то это показатель наличия паники на рынке.
- В данной статье мы рассмотрим особенности работы на основе волатильности.
- В этот период обычно происходит обвал цен на акции, валюты развивающихся стран и сырьевые активы.
Во-первых, в выходные стало известно, что Уоррен Баффет распродал половину позиции в Apple в течение второго квартала, что могло напугать участников рынка. Во-вторых, риски обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке вызывают беспокойство инвесторов по всему миру. В-третьих, участники рынка считают, что США идут к рецессии, хотя еще месяц назад никто об этом не говорил. Возможное изменение состояния американской экономики может негативно сказаться в том числе на зарубежных рынках, пишет эксперт. В последний раз VIX торговался выше 65 в разгар пандемии COVID — 30 марта 2020 года.
Чем выше значение индекса, тем хуже ожидания инвесторов и выше волатильность на рынке. Если значение индекса не превышает 20 пунктов, то опасения инвесторов незначительны. Обычно значение индекса страха располагается между 15 и 40 пунктами. Индекс страха формируется на основании цен опционов на индекс S&P 500.
Однако, несмотря на оптимизм и спокойствие, это зачастую предвещает разворот тренда, — а значит необходимость закрывать позиции в рисковых инструментах. 20–30 — средний уровень, не говорящий о каких-либо значительных изменениях. Если же уровень достигает 40 пунктов и более, то это показатель наличия паники на рынке.
Фактически индекс VIX – это оценка предположений инвесторов по поводу размаха движения американского фондового рынка. Часто говорят, что значение индекса отражает уровень страха инвесторов относительно динамики фондовых активов. Показатель помогает оценить панику либо излишний оптимизм трейдеров в отношении фондового рынка. В 1992 году Чикагская биржа опционов пригласила профессора Роберта Вэли (Robert Whaley) для создания индекса волатильности фондового рынка, основанного на ценах опционов на индекс. На пресс-конференции в январе 1993 года профессор Вэли предложил индекс и объяснил его.
Что происходит на мировых рынках
Само снижение VIX ниже 20 можно воспринимать как повод задуматься о покупке американских ценных бумаг на долгосрочную перспективу. Индекс волатильности российского рынка (RVI) – индикатор срочного рынка, который рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС. При расчёте индекса, используются цены ближайшей и следующей за ней серий опционов со сроком до экспирации более 30 дней. Если цена акций упадет до 9 долларов, то инвестор может воспользоваться своим правом продать ценные бумаги по 20 долларов. Инструмент интересен когда вы ожидаете неприятия рисков, вы уверены что в мировой экономике не прошло самое страшное, рынки ожидают дно, рост волатильности.
Резкое падение или рост цены обычно приводит к росту волатильности. А когда цена долго колеблется вокруг определенной отметки, волатильность снижается. Волатильность на американском фондовом рынке оценивают по индексу страха VIX. Этот индикатор отражает уровень страха инвесторов по поводу будущей динамики рыночных цен.
- В конце июля ФРС сохранила базовую ставку в диапазоне 5,25–5,5% восьмой раз подряд.
- В обсуждениях Вы найдете подробности об инвестициях в Форекс — доверительном управлении forex-активами и работе на Форекс бирже.
- Это способ для мониторинга колебания индекса S&P 500 VIX Short-Term Futures — если базовый индекс растет на 1%, UVXY прибавляет 2%, и наоборот.
- Во-первых, в выходные стало известно, что Уоррен Баффет распродал половину позиции в Apple в течение второго квартала, что могло напугать участников рынка.
Хотя VIX часто называют «индексом страха», высокое значение VIX не обязательно означает, что акции падают. На самом деле, VIX – мера воспринятой рынком волатильности в любом направлении, включая и движение вверх. На практике, когда инвесторы ожидают большую волатильность вверх, они не склонны продавать потенциально-растущие колл-опционы на акции без крупной премии. Покупатели опционов будут готовы заплатить такую высокую премию, только если так же ожидают большое движение вверх. Индекс страха, или VIX (volatility index), — это индекс в режиме реального времени, который отражает ожидания инвесторов относительно ситуации на рынке.
В конце июля ФРС сохранила базовую ставку в диапазоне 5,25–5,5% восьмой раз подряд. В таких случаях многие инвесторы закрывают часть своих длинных позиций . Значения индекса VIX в теории располагаются на шкале от 0 до 100.